Los analistas de criptomonedas están monitoreando de cerca varios indicadores que rastrean el comportamiento de altcoin, y una métrica crítica es la media móvil exponencial (EMA) de 200 días.

Según el siguiente gráfico, el índice OTHERS, un índice que rastrea la capitalización de mercado de las criptomonedas excluyendo los 10 principales activos digitales por capitalización de mercado, ha superado tanto la EMA de 100 días como la EMA de 200 días.

Para los no iniciados, la EMA de 200 días es un indicador técnico de uso común que muestra el precio promedio de un activo durante los últimos 200 días, con mayor importancia en los precios recientes. Se utiliza para identificar tendencias a largo plazo: cuando el precio está por encima de la EMA de 200 días, sugiere que el activo puede estar en una tendencia alcista, mientras que estar por debajo de ella indica una posible tendencia bajista.

En la actualidad, el índice OTHERS se sitúa en $227.5 mil millones, mientras que la EMA de 200 días y la EMA de 100 días están en $221.8 mil millones y $212.9 mil millones, respectivamente. Según el analista de criptomonedas Caleb Franzen, la última vez que ocurrió esto fue en julio de 2023. En ese momento, las altcoins establecieron un soporte firme en estas EMA para lograr máximos más altos.

Otro analista de criptomonedas, Ali Martínez, aludió a la capitalización del mercado de altcoin, excluyendo BTC y Ethereum (ETH), rompiendo lo que parece ser una larga tendencia a la baja. Aunque Martínez no está completamente convencido de una temporada de altcoin en toda regla todavía, califica la ruptura como un "buen comienzo".

El dominio de Bitcoin debe colapsar antes que Altseason

Si bien la capitalización del mercado de altcoin que sale de una tendencia bajista sostenida aumenta la esperanza de una próxima temporada de altcoin, el dominio de BTC (BTC.D) debe caer significativamente desde sus niveles actuales.

Actualmente, el dominio de Bitcoin se sitúa en 57,5%. En el siguiente gráfico, es evidente que BTC.D ha estado en una trayectoria ascendente sostenida desde al menos noviembre de 2022. Según el criptoanalista Yoddha, BTC.D parece listo para caer en picada a mediados de los 40, lo que potencialmente allanaría el camino para una temporada alt en toda regla.

Negentropic, cofundador de la plataforma de datos en cadena Glassnode, comentó que el mercado parece estar al borde de una temporada de altcoins. Refiriéndose al gráfico del ciclo Bitcoin-Altcoin de Swissblock, Negentropic señala que una vez que BTC rompa su máximo histórico (ATH) y entre en modo de descubrimiento de precios, las altcoins deberían seguir su ejemplo.

El gráfico del ciclo Bitcoin-Altcoin muestra la relación inversa entre los movimientos de precios de BTC y altcoin a lo largo del año. Cualquier lectura por encima de 50 indica que el mercado ha entrado en una fase dominada por altcoins, mientras que una lectura por debajo de 50 indica un mercado liderado por BTC.

A pesar de estos indicadores prometedores, es importante que la altcoin líder, ETH, se recupere frente a BTC antes de que el capital fluya hacia las altcoins de mediana y pequeña capitalización. Como se informó anteriormente, el par comercial ETH/BTC se encuentra actualmente en su nivel más bajo desde abril de 2021. En el momento de la publicación, BTC cotiza a $64,481, un 1,5% más en las últimas 24 horas.

Ethereum ha tenido unos últimos días impresionantes en lo que respecta a su acción de precio. ETH ha aumentado un 16% a 2.666 dólares desde que la Fed recortó las tasas por primera vez en cuatro años. BTC ha aumentado un 9% en el mismo período, cotizando a 63.643 dólares en el momento de la publicación.

El par comercial ETH / BTC ha aumentado de 0,0385 el 18 de septiembre a 0,0420 el 23 de septiembre, lo que indica un aumento de casi el 9%. En particular, el par comercial ETH / BTC es un par comercial crucial observado por los analistas de cifrado para evaluar los sentimientos del mercado hacia las altcoins en relación con BTC.

Cuando ETH y otras altcoins ganan valor frente a BTC, esto sugiere un mayor interés de los inversores en las altcoins, lo que podría indicar el comienzo de una "altseason". Por el contrario, cuando BTC supera a ETH, puede indicar un cambio de nuevo al dominio de Bitcoin.

Vale la pena destacar que la tasa de financiación de futuros de Ethereum se ha vuelto positiva desde el recorte de la tasa de interés, situándose en 0,0058% según datos de la plataforma de información y negociación de futuros de criptomonedas CoinGlass.

Para los no iniciados, una tasa de financiación positiva implica que los operadores que mantienen posiciones largas (en este caso, ETH largo) están pagando posiciones cortas, lo que refleja sentimientos optimistas del mercado. El cambio en la tasa de financiación sugiere un mayor optimismo con respecto al precio futuro de ETH, probablemente impulsado por un aumento de la demanda y la confianza después del recorte de la tasa.

Dicho esto, los inversores deben tener cuidado con los movimientos bruscos en las tasas de financiación, ya que esto podría provocar correcciones del mercado en medio de un optimismo excesivo o debido a cualquier cambio en factores externos.

Ethereum se enfrenta a una dura competencia de otras cadenas de bloques

A lo largo de 2024, Ethereum ha enfrentado críticas por su desempeño mediocre en relación con sus competidores. Incluso los principales desarrollos, como la aprobación de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de ETH por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), no lograron impulsar significativamente la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado.

Por el contrario, las plataformas de contratos inteligentes de la competencia como Solana (SOL), Binance Coin (BNB) y Tron (TRX) han logrado avances impresionantes no solo en términos de apreciación de precios, sino también en lo que respecta al desarrollo de la infraestructura del ecosistema.

Por ejemplo, el ecosistema de Solana fue testigo de muchos desarrollos en el evento Solana Breakpoint 2024 concluido recientemente en Singapur . Entre otros anuncios, Franklin Templeton dio a conocer sus planes para lanzar un fondo mutuo en Solana.

De manera similar, todos los ojos están puestos en la liberación del ex director ejecutivo de Binance, Changpeng Zhao, de prisión el 29 de septiembre de 2024. Los analistas de cifrado predicen que la liberación de Zhao podría generar un impulso alcista para el token nativo de Binance, BNB, que ha mostrado una resistencia increíble a pesar de que el ex director ejecutivo del exchange fue encarcelado por cargos de lavado de dinero.

Con el aumento de la adopción de las soluciones de capa 2 de Ethereum que ofrecen alta escalabilidad con costos de transacción mínimos, se espera que el espacio de contratos inteligentes se vuelva cada vez más competitivo. ETH cotiza a 2.660 dólares en el momento de la publicación, con un alza del 3,3% en las últimas 24 horas.

En dos nuevas publicaciones en X, el analista Ali Martinez ha comentado algunas señales que podrían presagiar una temporada de altcoins. La primera gráfica compartida por el analista es para la capitalización de mercado combinada de las altcoins, que es simplemente la capitalización de mercado combinada de las criptomonedas excluyendo Bitcoin y Ethereum.

El segundo gráfico que podría insinuar la llegada de una temporada de altcoins es el dominio de la capitalización de mercado de Bitcoin. "Dominio de la capitalización de mercado" aquí se refiere al porcentaje de la capitalización total del mercado de criptomonedas que representa BTC.

El dominio de la capitalización de mercado de Bitcoin parece haberse estado moviendo en un patrón de cuña ascendente recientemente. La cuña ascendente es otro patrón de AT, pero a diferencia del banderín alcista que se forma en la capitalización de mercado de las altcoins, esta formación se considera bajista.

Precio de BTC

El mercado de criptomonedas podría estar en la etapa final de la fase bajista

A pesar de esta trayectoria descendente, Coutts cree que la relación riesgo-recompensa es favorable para agregar activos digitales seleccionados a los niveles actuales.

Coutts destacó el fuerte aumento en el indicador de la temporada alternativa, un punto de datos que mide el grado en que las altcoins superan a Bitcoin (BTC). Sin embargo, este aumento no va acompañado de un repunte sostenido de Bitcoin, que requiere que su precio esté por encima de su valor histórico más alto (ATH).

Como resultado, el indicador de altseason en movimiento ascendente puede ser de corta duración. Aún así, Coutts sospecha que el mercado está "en la agonía final del empuje bajista".

El analista enfatizó que incluso cuando las altcoins superan a BTC en términos de precio, invertir en ellas puede que no siempre sea aconsejable si todavía están en una tendencia bajista. Coutts recordó una situación similar en 2022, durante el colapso del exchange FTX. Sugiere que el momento ideal para invertir en altcoins es cuando tienen una tendencia alcista no solo en el gráfico de precios absolutos sino también en el gráfico de precios relativos.

Este indicador debe alcanzar el 45% para que se reanude el mercado alcista

Según Coutts, una métrica clave para determinar si el mercado ha entrado en territorio alcista es el porcentaje de activos digitales por encima de su promedio móvil (MA) de 200 días. Actualmente, solo el 11% de los activos digitales están por encima de la MA de 200 días. Para que se reanude un mercado alcista, al menos el 45% de los activos digitales deben estar por encima de este nivel.

Para los no iniciados, la MA de 200 días es un indicador de análisis técnico que representa el precio promedio de un activo durante los últimos 200 días de negociación. Los operadores y analistas lo utilizan para identificar la tendencia a largo plazo de un activo, incluidos activos digitales como BTC.

A pesar de la reciente caída del mercado, ciertas métricas fundamentales dentro del ecosistema criptográfico, como los usuarios activos diarios (DAU), las transacciones diarias y la relación valor de red a tarifa, han aumentado en los últimos seis meses. Además, las tarifas diarias han bajado un 84%, una disminución que puede atribuirse a la [implementación](//uniquehot.com/news/ethereum/dencun-upgrade-officially-deployed-on-ethereum-mainnet-eth-price-holds-steady-below-4000/) de EIP-4844, que redujo las tarifas de transacción para los usuarios del ecosistema Ethereum (ETH).

Coutts agregó que un mercado alcista podría estar en el horizonte cuando los precios y las tarifas comiencen a tener una tendencia alcista juntos. "Todavía no estamos allí, pero los precios subirán y las tarifas seguirán naturalmente", señaló. Al cierre de esta edición, la capitalización total del mercado de criptomonedas, excluyendo BTC, es de $879.676 mil millones.

Según el post, muchos indicadores técnicos muestran que "los pares de Bitcoin de muchas de las altcoins han ido subiendo". El analista también considera que BTC y las altcoins han tocado fondo y que los próximos movimientos del mercado "serán grandiosos".

Además, el dominio de las altcoins parece "listo para ocupar el centro de atención". El analista y operador Titan of Crypto señaló recientemente noted que el dominio de Bitcoin "está a punto de imprimir un nuevo máximo más bajo". Para el analista, esto podría desencadenar la temporada alt entre el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025, que podría durar hasta mediados de 2025.

Mientras tanto, el analista de criptomonedas Alex Clay suggested que la oportunidad de los inversores para acumular alts podría terminar pronto a medida que se acerca "Uptober". Para el analista, la segunda ola de corrección de la Ola de Impulso de Elliot ha terminado. Como resultado, las criptomonedas, excluyendo BTC y ETH, están listas para comenzar la tercera ola alcista.

Clay destacó que la segunda ola de correction mostraba un patrón de bandera alcista. Además, señaló que la capitalización de mercado de las altcoins ha estado respaldada "en la fuerte confluencia de EMA 100 + MA 200 + Key zone".

¿Llegarán las Altcoins a los 2 billones de dólares?

Miky Bull highlighted el impulso de la capitalización de mercado de las altcoins, incluyendo ETH. Para el trader, la capitalización de mercado de las criptomonedas se está preparando para romper el patrón flash alcista, apuntando potencialmente a una marca por encima del nivel de 1,8 billones de dólares.

Miky había suggested anteriormente que el gráfico de las altcoins sigue "el modelo de 2020". Sin embargo, considera que se diferenciarán por la duración de la fase de re-acumulación, ya que considera que la expansión de este ciclo será "más larga y enorme".

Otro analista de criptomonedas, Moustache, noted que las altcoins han estado en un patrón de taza y asa de 2 años de duración, lo que se considera extremadamente alcista. El patrón sugiere que la capitalización de mercado de las altcoins aumentará significativamente desde los mínimos del asa.

Este fenómeno ha sido explicado recientemente por Arthur Hayes, cofundador de BitMEX y director de inversiones de Maelstrom Fund, quien ahora ha compartido el momento específico en el que podría comenzar la temporada alt para este ciclo.

Hayes enfatiza que para que las altcoins se embarquen en una tendencia alcista, Bitcoin y Ethereum deben superar barreras psicológicas significativas. Según el cofundador de BitMEX, Bitcoin debe superar los 70.000 dólares y Ethereum debe superar los 4.000 dólares para preparar el escenario para un repunte altcoin más amplio.

La temporada alt regresará solo después de que Bitcoin y Ether superen decididamente los 70.000 y 4.000 dólares, respectivamente. Solana también superará los 250 dólares, pero el efecto de riqueza del mercado de criptomonedas en todo el mercado de un repunte de Solana no es tan potente como con Bitcoin y Ether, dadas las capitalizaciones de mercado relativas. La combinación de un repunte de Bitcoin y Ether inspirado en la liquidez del dólar hasta fin de año creará una base sólida para el regreso de una fiesta sexy de monedas basura.

Además de su previsión de inicio de la temporada alt, el cofundador de BitMEX reveló algunos catalizadores potenciales que podrían desempeñar un papel importante en estos próximos repuntes del mercado. Hayes conectó estos movimientos inminentes del mercado a factores macroeconómicos, específicamente la emisión de letras del Tesoro de los Estados Unidos (T-bills).

Hayes también comentó sobre las próximas elecciones en Estados Unidos y el probable impacto en el mercado de criptomonedas. Refiriéndose a ello como "un cara o cruz", el cofundador de BitMEX dijo que con las elecciones a principios de noviembre y Yellen estando en "máxima manipulación en octubre, no habrá mejor momento para la liquidez este año".

Por lo tanto, venderé con fuerza. No liquidaré toda mi cartera de criptomonedas, pero obtendré ganancias en mis operaciones de impulso más especulativas.

Una vez que termine la farsa del techo de la deuda de Estados Unidos, la liquidez brotará del Tesoro y posiblemente de la Fed para que los mercados vuelvan a encarrilarse. Entonces, el mercado alcista comenzará de verdad. Bitcoin de 1 millón de dólares sigue siendo mi caso base.

Hace unos meses, Altcoin Sherpa abordó el sentimiento pesimista que se estaba gestando entre algunos sectores de la comunidad de criptomonedas. En un post de X, el analista afirmó que las altcoins tenían que "enfriarse" durante unos meses antes de reanudar la tendencia alcista. También enfatizó que este ciclo difería de los anteriores.

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En un nuevo hilo de X, Sherpa reafirmó su análisis previo. "Este ha sido definitivamente un ciclo extraño hasta ahora; para nada similar a 2021 o 2017", dijo el analista. Señaló que los inversores en criptomonedas "realmente no han subido tanto" a pesar de que Bitcoin (BTC) se acerca a precios máximos históricos (ATH).

Pero creo que son tiempos más lentos como estos en los que es importante aprender y educarse para los próximos movimientos.

El mercado de criptomonedas está cayendo pero "no toda esperanza está perdida"

Sherpa enfatizó que el mercado de las criptomonedas reanudará su desempeño alcista en los próximos meses. "Lo bueno es que BTC seguirá rompiendo ATH más adelante este año y $ETH también lo hará bien", se lee en la publicación.

A pesar de las diferencias del ciclo, considera que la mayoría de las criptomonedas podrían tener un desempeño decente en comparación con los precios actuales. Además, consideró que algunas altcoins tendrán repuntes notables.

Como dije, no toda esperanza está perdida. Vamos a tener un gran cuarto trimestre como siempre lo hacemos. El macroentorno debería ser sólido y BTC debería romper máximos históricos, lo que prepara un gran período de tiempo de noviembre a enero. Ten suerte de tener otra oportunidad en este mercado alcista.