Por qué Hayes posiblemente espera un desplome del precio del Bitcoin

Si bien Hayes se abstuvo de proporcionar razones explícitas para su predicción, el momento de su declaración se alinea estrechamente con indicadores económicos significativos de EE. UU. que se publicarán este viernes. Los datos sobre el empleo en EE. UU. han sido un factor crítico para los analistas del mercado últimamente. Los analistas de The Kobeissi Letter, comentando la situación, notaron la creciente influencia de los datos de desempleo en las políticas de la Reserva Federal.

Explicaron a través de X que, "los mercados de predicción ahora están valorando en 4 recortes de tasas en 2024, o 100 puntos básicos de recortes, por primera vez desde el colapso del 5 de agosto, según Kalshi. Durante los últimos 2 días, los mercados de predicción han valorado en un recorte de tasa adicional en 2024. Esto se produce a medida que los datos del mercado laboral se han deteriorado en todos los ámbitos. Está claro que los datos de desempleo se están convirtiendo rápidamente en el principal impulsor de la política de la Reserva Federal, junto con la inflación".

Según los analistas, el informe de empleo de hoy será el factor clave para determinar si la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) recortará las tasas de interés en 50 pb o 25 pb. La próxima reunión del FOMC tendrá lugar del 17 al 18 de septiembre de 2024. "Si el informe de empleo está en línea con las expectativas o mejor, creemos que se producirá un recorte de tasas de 25 pb. Las expectativas de tipos de interés parecen volverse demasiado moderadas de nuevo", creen los analistas de Kobeissi.

En particular, el escenario de deterioro del mercado laboral fue destacado por los datos publicados a principios de la semana. Las vacantes de trabajo en EE. UU., según lo informado por la encuesta de JOLTs, cayeron a 7,67 millones en julio desde los 7,91 millones anteriores en junio, marcando el nivel más bajo desde enero de 2021. Los analistas habían previsto una cifra cercana a los 8,09 millones, lo que hace que los datos reales sean una expectativa significativamente menor.

Desde marzo de 2022, las vacantes de empleo han disminuido en una alarmante cifra de 4,51 millones, o 38 %, una reducción que The Kobeissi Letter describe como "MASIVA". Agregaron: "La caída más notable se observó en las vacantes de construcción, que cayeron a 248.000 en julio, las más bajas desde octubre de 2020. Mientras tanto, la proporción de puestos vacantes respecto de los trabajadores desempleados cayó a 1,07 en julio, en línea con los niveles de 2018".

Este contexto de datos laborales debilitados y pronósticos económicos revisados indudablemente ha contribuido al mal sentimiento en el mercado de Bitcoin. Hayes parece esperar más macrodatos negativos, que él cree que podrían hacer que el precio de Bitcoin caiga por debajo de $50.000.

¿Es $46.000 el mínimo?

Sumado al coro de perspectivas bajistas, el reconocido operador Peter Brandt también proporcionó su análisis técnico, observando lo que él denomina un patrón de "triángulo de expansión invertido o megáfono" en el gráfico semanal de Bitcoin. Brandt resaltó el potencial de Bitcoin de probar un límite inferior alrededor de $46.000, lo que subraya un dominio de la presión de venta sobre el interés de compra en el mercado.

Señaló: "A esto se le llama triángulo de expansión invertido o megáfono. Una prueba del límite inferior sería de 46.000 o algo así. Se requiere un impulso masivo hacia nuevos ATH para que este mercado alcista vuelva a encarrilarse. La venta es más fuerte que la compra en este patrón".

Al momento de la publicación, el BTC cotizaba a $

1 Temores de Recesión Causan Caída de Bitcoin

La chispa inicial para la actual volatilidad del mercado parece provenir de los crecientes temores de una recesión en EE. UU., desencadenados por datos del mercado laboral estadounidense inesperadamente débiles el viernes. El informe de julio mostró un aumento de solo 114,000 empleos, significativamente por debajo de la predicción de Wall Street de 175,000. Este fue el crecimiento más débil del empleo desde diciembre del año anterior y casi el más bajo desde el inicio de la pandemia de COVID-19 en marzo de 2020.

Charles Edwards de Capriole Investments comentó a través de X, "Cada vez que la tasa de desempleo sube como hoy, tenemos una recesión. Así como la Fed tardó demasiado en endurecer en 2021, parece que también tardaron en relajarse en 2024."

Complicando aún más la inquietud del mercado, se reveló que Berkshire Hathaway de Warren Buffett vendió alrededor del 50% de sus participaciones en Apple. Esta venta por parte de uno de los inversionistas más observados del mundo se interpretó como un movimiento para cubrirse ante posibles caídas del mercado, considerando que Berkshire Hathaway reveló tener un récord de $277 mil millones en efectivo en su informe del segundo trimestre.

Además, la decisión del Banco de Japón de elevar su tasa de interés clave a aproximadamente 0.25% desde un rango de cero a aproximadamente 0.1% ha tenido implicaciones significativas. Este aumento de tasas, el segundo desde 2007, envió ondas de choque a través de los sectores financieros a nivel global. Históricamente, los aumentos de tasas por parte del banco central japonés han sido precursores de recesiones globales. Tras el anuncio, el Nikkei experimentó su mayor caída de 2 días en la historia, superando incluso los descensos vistos en el Lunes Negro de 1987.

Nick Timiraos, a menudo referido como el "portavoz de la Fed" y reportero del Wall Street Journal, reveló, "Goldman Sachs dice que hay buenas razones para pensar que el aumento de la tasa de desempleo en el débil informe de nóminas de julio en general es menos temible de lo normal… Pero aumenta sus probabilidades de seguimiento de recesión al 25% desde el 15%."

Goldman Sachs también ajustó sus expectativas para la respuesta política de la Reserva Federal, anticipando recortes de tasas en cada próxima reunión, con la posibilidad de un recorte más agresivo de 50 puntos básicos si el informe de empleo de agosto refleja la debilidad de julio.

2 Desenredo del Carry Trade del Yen

Otro factor que exacerbó la caída del mercado fue un movimiento significativo en los mercados de divisas, particularmente con el yen japonés. Después de que el Banco de Japón elevó su tasa de interés clave, el yen se fortaleció considerablemente frente al dólar estadounidense. Este movimiento presionó a los operadores que habían participado en el "carry trade del yen", tomando préstamos en yenes a tasas bajas para comprar activos estadounidenses de mayor rendimiento.

Adam Khoo notó, "El fuerte aumento en el JPY/USD está causando un desenredo masivo de posiciones de carry trade en yenes y contribuyendo a la fuerte caída en las acciones de EE.UU." La reversión de estas operaciones probablemente no solo ha impactado en los mercados de divisas y acciones, sino que también ha tenido un efecto en cascada en Bitcoin y las criptomonedas, ya que se liquidan activos para cubrir pérdidas y pagar pasivos denominados en yenes.

El fundador de BitMEX, Arthur Hayes, comentó a través de X, "Mis pajaritos de TradFi me dicen que alguien grande se quemó, y está vendiendo todo #crypto. No tengo idea si esto es cierto, no nombraré nombres, pero avísenle a la familia si escuchan lo mismo?????"

Se registraron órdenes de venta inusuales en intercambios importantes como Kraken, Gemini y Coinbase, predominantemente un domingo, que típicamente es un día de comercio más tranquilo. Esto sugiere acciones orquestadas por grandes jugadores, potencialmente involucrando el desenredo de posiciones por parte de firmas como Jump Trading.

Se informa que Jump Trading ha estado involucrado en una venta sustancial de Ethereum, por un monto de aproximadamente $500 millones en las últimas dos semanas. Los rumores del mercado sugieren que la venta de la empresa podría ser una salida estratégica de sus empresas de creación de mercado de criptomonedas o una necesidad urgente de liquidez. Ran Neuner comentó a través de X: "Estoy viendo esta venta por parte de Jump Trading […] Son los operadores más inteligentes del mundo, ¿por qué están vendiendo tan rápido un domingo con baja liquidez? Imaginaría que están siendo liquidados o tienen una obligación urgente."

El Dr. Julian Hosp, CEO del Cake Group, sugirió en X: "La razón de la loca venta de criptomonedas parece ser Jump Trading, que está siendo llamado por margen en los mercados tradicionales y necesita liquidez durante el fin de semana, o están saliendo del negocio de criptomonedas por razones regulatorias (relacionadas con Terra Luna). La venta es implacable en este momento."

Además, Mike Alfred destacó la posibilidad de una crisis en el mercado, sugiriendo que un gran fondo japonés podría haber colapsado, teniendo cantidades sustanciales de Bitcoin y Ethereum. "Un gran fondo japonés se desplomó. Desafortunadamente, tenía algo de Bitcoin y Ethereum. Jump y otros creadores de mercado percibieron la crisis y exacerbaron el movimiento. Eso es todo. Juego terminado. Pasemos al siguiente," afirmó Alfred.

El mercado presenció un dramático aumento en las liquidaciones, con CoinGlass informando que 277,937 operadores fueron liquidados en las últimas 24 horas, lo que llevó a liquidaciones totales de criptomonedas por aproximadamente $1.06 mil millones. La orden de liquidación más grande, valorada en $27 millones, ocurrió en Huobi para una posición BTC-USD.

En total, se liquidaron $302.07 en posiciones largas de Bitcoin en las últimas 24 horas, según datos de CoinGlass datos. Estas liquidaciones forzadas, impulsadas por llamadas de margen y órdenes de stop-loss, han amplificado la presión a la baja sobre los precios de las criptomonedas, empujándolos aún más al rojo.

Otro factor menos significativo puede involucrar el cambio en el panorama político, ya que Kamala Harris gana terreno según Polymarkets frente a Donald Trump (Harris 43% vs. Trump 55%). Este cambio es percibido negativamente por el mercado de Bitcoin y criptomonedas. Todo el mercado está favoreciendo una victoria de Trump. Él quiere construir una "reserva estratégica de Bitcoin" y durante el fin de semana dijo que BTC [pod

ría usarse para pagar la deuda de EE.UU.](//uniquehot.com/bitcoin-news/trump-floats-bitcoin-payments-as-solution-to-35-trillion-us-debt-crisis/) de $35 trillones.

### #6 Distribuciones de Mt. Gox Siguen Afectando la Liquidez del Mercado

Finalmente, la distribución continua de Bitcoins de la extinta plataforma Mt. Gox sigue influyendo en el mercado. A medida que los antiguos usuarios de la plataforma reciben y potencialmente venden sus Bitcoins devueltos, esto ha añadido presión de venta al mercado, deprimiendo aún más los precios.

Al momento de la redacción, BTC rebotó en el soporte y se recuperó a $52,909.