Una historia de dos titanes en tenencias de Bitcoin y Ethereum

Según los datos en cadena de la plataforma de análisis de cadenas de bloques Arkham, BlackRock ha expandido agresivamente sus tenencias de Bitcoin a través de su ETF, conocido como IBIT durante los últimos meses.

A pesar de la reciente volatilidad del mercado que vio caídas significativas en el precio de Bitcoin el 5 de agosto y el 6 de septiembre, BlackRock continuó comprando más Bitcoin, apoyando así no solo el valor del token sino también su propia base de activos.

Al 25 de septiembre, BlackRock’s tenencias han alcanzado aproximadamente 358.000 BTC, valorados en alrededor de 22.760 millones de dólares, lo que representa alrededor del 1,70% del suministro total de Bitcoin de 21 millones.

En comparación, las tenencias de Bitcoin de BlackRock superan las de Grayscale, otro importante administrador de activos criptográficos en la industria, en casi 100.000 BTC. Grayscale actualmente contiene aproximadamente 258.671 BTC, valorados en 16.450 millones de dólares, lo que destaca la importante brecha que BlackRock ha creado en el panorama de inversión de BTC.

Mientras que BlackRock ha tomado una ventaja dominante en Bitcoin, Grayscale mantiene una ventaja en Ethereum (ETH) holdings. Los datos de Arkham indican que Grayscale posee 2.104 millones de ETH, valorados en aproximadamente 5.450 millones de dólares según el precio de negociación actual de 2.600 dólares por ETH. Por el contrario, las tenencias de Ethereum de BlackRock ascienden a solo 349.970 ETH, valoradas en aproximadamente 910 millones de dólares.

BlackRock fortalece la postura de Bitcoin

El apoyo de BlackRock a Bitcoin va más allá de la mera inversión; incluye un fuerte respaldo a la tecnología que sustenta la criptomoneda. En una reciente entrevista con Bloomberg, Robbie Mitchnick, director de activos digitales en BlackRock, desafió la noción predominante de que Bitcoin debería categorizarse como un activo de “riesgo al alza�

Durante la entrevista del martes, Mitchnick señaló que si bien Bitcoin ha mostrado recientemente una alta correlación con las acciones estadounidenses, esta relación puede resultar engañosa.

El jefe de activos digitales de BlackRock señaló que los activos de riesgo, como acciones, materias primas y bonos de alto rendimiento, se desempeñan bien durante períodos de optimismo del mercado y crecimiento económico. Por el contrario, activos como el oro son buscados en tiempos de incertidumbre, brindando un refugio seguro para los inversores.

Mitchnick trazó paralelismos entre Bitcoin y el oro, diciendo que "el oro muestra muchos de los mismos patrones", refiriéndose a sus correlaciones temporales con las acciones. Hizo hincapié en que la correlación a largo plazo entre BTC y activos financieros tradicionales es cercana a cero.

Una de las características definitorias de BTC es su naturaleza descentralizada, agregó Mitchnick. Ningún país o gobierno lo controla, dijo, lo que se suma a su atractivo como alternativa monetaria global.

Mitchnick continuó destacando la escasez, el alcance global y el marco descentralizado de Bitcoin, describiéndolo como un "activo no soberano". Señaló que BTC no tiene un riesgo país específico ni riesgo de contraparte, lo que lo convierte en una opción convincente para los inversores que buscan diversificar sus carteras.

En el momento de escribir este artículo, la criptomoneda más grande del mercado ha devuelto algunas de las ganancias obtenidas durante la sesión de negociación del martes, después de alcanzar un máximo de un mes de 64.700 dólares. Actualmente, BTC cotiza a 63.220 dólares, con un ligero descenso del 0,3% en el período de 24 horas.

Imagen destacada de DALL-E, gráfico de TradingView.com

El ETF de Bitcoin al contado de BlackRock atrae entradas netas, ¿qué pasa con otros ETF?

BlackRock incursionó en el espacio de los ETF de Bitcoin cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó IBIT en enero de 2024.

Apodado como el administrador de activos más grande del mundo con un activo total bajo administración (AUM) de $9 billones, la entrada de BlackRock en el naciente ecosistema de ETF de criptomonedas fue recibida con mucho entusiasmo por parte de los inversionistas, ya que no solo aportó cierto grado de sofisticación, sino que también demostró la aprobación institucional hacia la industria.

Ayer, el producto financiero regulado del administrador de activos atrajo $15,8 millones en entradas netas diarias, la primera vez desde el 26 de agosto de 2024. La entrada neta de fondos en IBIT fue lo suficientemente fuerte como para impulsar al mercado más amplio de ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. hacia territorio verde, con una entrada neta combinada de $12,8 millones.

Las tres semanas de IBIT sin entradas netas diarias consistieron en 11 días con cero flujos, mientras que en dos días, el 29 de agosto y el 9 de septiembre, se registraron salidas netas diarias de $13,5 millones y $9,1 millones, respectivamente.

En cuanto al desempeño de otros ETF de Bitcoin al contado, el producto GBTC de Grayscale fue testigo de una salida neta diaria de $20,8 millones. Al mismo tiempo, FBTC de Fidelity, EZBC de Franklin Templeton y HODL de VanEck experimentaron una entrada neta diaria de $5,1 millones, $5 millones y $4,9 millones, respectivamente.

De acuerdo con datos del rastreador de ETF de criptomonedas SoSoValue, IBIT de BlackRock reina entre los ETF de Bitcoin al contado con sede en EE. UU., con una envidiable entrada neta acumulada de $20,9 mil millones desde el inicio del producto a principios de este año. FBTC le sigue con $10,1 mil millones, Ark y ARKB de 21Shares con $2,6 mil millones y BITB de Bitwise con $2,2 mil millones.

Por el contrario, GBTC ha sido testigo de una salida neta acumulada de $20 mil millones. Los analistas culpan a la exorbitante tarifa del producto del 1,5% como una de las principales razones del rendimiento de GBTC hasta la fecha. A modo de comparación, IBIT tiene una tarifa del 0,21 %.

Los ETF de Ethereum al contado continúan con su desempeño mediocre

Mientras que los ETF de Bitcoin al contado terminaron el día con una entrada neta combinada de $12,8 millones, los ETF de Ethereum al contado experimentaron una salida neta combinada de $9,4 millones.

Al igual que su ETF de Bitcoin, el ETF de Ethereum (ETHE) de Grayscale fue testigo de una salida neta diaria de $13,8 millones, seguido por ETHW de Bitwise con una salida neta de $2,1 millones. Solo el mini ETF de Ethereum (ETH) de Grayscale logró atraer entradas netas por valor de $2,3 millones.

Desde su aprobación en mayo de 2024, los ETF de Ethereum no han tenido un desempeño tan bueno como los ETF de Bitcoin al atraer entradas significativas.

El desempeño tibio de los ETF de Ethereum se refleja en el precio del activo digital, ya que continúa teniendo un rendimiento inferior en comparación con Bitcoin. Ethereum cotiza a $2.307 en el momento de la publicación, un ligero aumento del 0,6% en las últimas 24 horas.

Reflexionando sobre esta perspectiva, el renombrado analista de criptomonedas Michaël van de Poppe se alinea con la perspectiva de BlackRock, prediciendo un precio de Bitcoin de hasta $600,000 en el ciclo de mercado actual.

La participación de BlackRock con Bitcoin

No se puede negar el hecho de que la decisión de BlackRock de incursionar en Bitcoin en 2023 a través de aplicaciones de ETF de Bitcoin Spot fue un punto de inflexión para la criptomoneda. Como el administrador de activos más grande del mundo, este movimiento envió ondas a través de la comunidad inversora y afirmó el papel cada vez más importante de Bitcoin como una clase de activos legítima.

El director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, quien fue una vez un orgulloso escéptico de Bitcoin, cambió su postura y se convirtió en un defensor de los inversores que agregan Bitcoin a su cartera para protegerse de la inflación. Según él, Bitcoin "es una clase de activo que lo protege".

En una declaración similar, Blackrock señaló que Bitcoin podría ser una "cobertura contra el aumento del desorden global y la disminución de la confianza en los gobiernos, los bancos y las monedas fiduciarias". Esto se produce en medio de preocupaciones por la inflación en las economías de todo el mundo desde principios de año.

La perspectiva de la compañía se hace eco de los sentimientos de muchos inversionistas que creen que a medida que las grietas en los sistemas financieros convencionales se vuelven más evidentes, BTC desempeñará un papel crítico en la preservación de la riqueza a medida que su valor continúe aumentando en el futuro. Un ejemplo de tales inversores es Michaël van de Poppe, quien es un firme entusiasta de Bitcoin.

En respuesta a una publicación en las redes sociales que menciona los comentarios de BlackRock, van de Poppe señaló que la valoración actual de Bitcoin sigue siendo muy baja. En términos de una valoración correcta, el analista señala un objetivo entre $ 300,000 y $ 600,000. Bitcoin actualmente cotiza a $ 57,983, lo que representa aumentos de precios de 417% y 935%, respectivamente.

Esto lo explica todo.

La valoración actual de #Bitcoin sigue siendo muy baja.

No me sorprendería con $300,000-600,000 este ciclo. //t.co/5GUaBPMZ6A

�Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 12 de septiembre de 2024

¿Qué sigue para BTC?

Aunque BTC ha subido un 3,89% en siete días, sigue rondando por debajo $ 58,000 en lo que parece una eternidad. Esto se debe a que los ETF de Bitcoin Spot, que recientemente pasaron a dos días de entradas después de semanas de salidas consecutivas, recientemente registraron otro día de salida. Esto podría sugerir una desaceleración en un creciente sentimiento alcista entre los inversores institucionales.

Desde una perspectiva técnica, Bitcoin enfrenta una resistencia crítica en varios niveles de precios clave. El primer obstáculo significativo para la criptomoneda sería superar la marca de los $ 60,000, y luego $ 62,000 con un fuerte impulso al alza.

Centrifuge quiere que Polkadot invierta 3 millones de dólares en letras del Tesoro

En su propuesta, la asignación de los 3 millones de dólares a letras del Tesoro como inversión beneficiará al ecosistema en general. En particular, ayudará a impulsar la sostenibilidad a largo plazo del Tesoro de Polkadot. Esto se debe a que el fondo de letras del Tesoro generará rendimientos estables a partir de activos del mundo real, aumentando así la salud financiera del Tesoro.

Aunque los fondos provendrán de la fundación, Centrifuge sostiene que inyectar los 3 millones de dólares en USDC en el fondo de letras del Tesoro ayudará a aumentar el valor total bloqueado (TVL) de la red. Posteriormente, esto también ampliará los activos del Tesoro.

La fundación podría considerar invertir en RWA, como lo propone Centrifuge, ya que podría fomentar el crecimiento de esta tecnología dentro de Polkadot, impulsando la adopción y el crecimiento como resultado.

Al presentar su propuesta, Centrifuge dijo que si la fundación decide invertir, se alinearía con su inversión anterior en el Fondo del Tesoro Líquido de Anemoy. A su vez, esto puede ofrecer una oportunidad única para que Polkadot diversifique y amplíe su canasta de inversión. Es especialmente ahora que la tokenización y los RWA están ganando impulso.

Los RWA están tomando impulso, ¿el DOT revertirá las pérdidas?

BlackRock, uno de los principales administradores de activos del mundo, es uno de los líderes en la tokenización de letras del Tesoro. En Ethereum, el administrador ha lanzado BUIDL, una plataforma donde las instituciones pueden invertir en letras del Tesoro tokenizadas. Al 10 de septiembre, BUIDL es el mayor proveedor de bonos del Tesoro tokenizados, [administrando](//app.rwa.xyz/treasuries) más de 514 millones de dólares, según RWA.xyz.*

La propuesta está recibiendo hasta ahora el apoyo de la comunidad. Aproximadamente una semana antes de la decisión, más del 53% estuvo de acuerdo con esta propuesta. Sin embargo, algunos miembros de la comunidad están expresando su preocupación.

La mayoría de ellos señalan los riesgos potenciales y las implicaciones negativas que esto podría tener en la Tesorería de la red. Una preocupación es que si esto se aprueba, podría aumentar las solicitudes de gasto de DOT, agotando eventualmente sus reservas.

Si bien la perspectiva de que los RWA despeguen en Polkadot es alcista, DOT aún está bajo presión. Según el gráfico diario, DOT ha bajado aproximadamente un 65% desde los máximos de marzo. También se encuentra en un canal descendente y está volviendo a probar el soporte de varios meses.

El soporte principal se encuentra alrededor de los 3,5 dólares. En el extremo superior, la resistencia está en 5 dólares. Una ruptura por encima de esta línea fortalecerá el sentimiento, impulsando la moneda hacia 6,5 dólares en una formación de continuación de la tendencia de compra.

El Bitcoin inestable, los dos primeros niveles a tener en cuenta

Técnicamente, el Bitcoin se encuentra dentro de una formación de ruptura alcista a partir de la bandera alcista establecida después de la expansión del 8 de agosto.

Además, desde una perspectiva de análisis de volumen, los alcistas tienen una oportunidad, ya que los precios todavía están dentro de la barra alcista del 23 de agosto. Mientras el volumen de operaciones siga siendo bajo a medida que los precios descienden, los compradores pueden retroceder e impulsar los precios por encima de los 66.000 dólares.

Aún así, suponiendo que los osos de Bitcoin tengan la sartén por el mango, un analista de X cree que será importante que los operadores vigilen de cerca cómo reaccionarán los precios en las siguientes cuatro líneas de reacción. De la comparación de la base de costes de Bitcoin a través de CryptoQuant, el primer nivel de soporte, ahora resistencia tras el vertido en curso, es de 63.450 dólares.

En este punto de precio, el analista dijo que este es el precio promedio al que las ballenas nuevas compran BTC. Queda por ver si los precios se recuperarán y cotizarán por encima de los 64.000 dólares en los próximos días.

Sin embargo, el hecho de que las ballenas estén en escena es algo positivo. Por lo general, las ballenas, a diferencia de los minoristas, tienden a ser HODLers y no se verán afectadas cuando los precios fluctúen.

Si los osos son inflexibles y los precios rompen por debajo de los 60.000 dólares, el analista continuó, los operadores deberían observar cómo reaccionan los precios a 55.540 dólares. De acuerdo con el análisis del operador, los usuarios de Binance han colocado su soporte en 55.540 dólares. Por lo tanto, los precios que caen por debajo de este nivel podrían desencadenar fácilmente una venta de pánico, ya que los operadores en este intercambio se lanzan a la venta en busca de seguridad.

Mineros y titulares a largo plazo: los últimos muros

Un nivel más profundo, un nivel de soporte clave será de 44.400 dólares. Esta zona es donde la mayoría de los mineros se consideran rentables. Siempre que los precios se negocien por encima de esta línea, la mayoría de los mineros, la mayoría de los cuales son ballenas, pueden HODL, esperando ganancias de precios. A principios de agosto, Bitcoin cayó con fuerza pero no rompió esta zona, destacando su importancia con respecto a la acción del precio de BTC.

Por debajo de esto, 25.000 dólares es otro nivel de acumulación que los operadores vigilarán si hay un colapso general. Los 25.000 dólares son el precio promedio al que compraron los titulares a largo plazo (LTH). Los LTH son aquellos que compraron BTC hace más de 155 días.

](//www.tradingview.com/x/6znPw1gH/)[](//www.tradingview.com/x/Q2yjg6Rt/)

Esta cohorte está compuesta principalmente por ballenas y creyentes en la red. Técnicamente, una ruptura por debajo de los 50.000 dólares y los mínimos de agosto de 2024 podría ser la base para otro tramo a la baja hasta los 40.000 dólares y algo peor.

Si bien los osos podrían tomar el control, también hay factores de apoyo que continúan impulsando a los alcistas. Uno de los administradores de activos más grandes del mundo, BlackRock, agregó recientemente BTC a su Fondo Global de Bonos Estratégicos como una cobertura contra los activos tradicionales. Su ETF de Bitcoin al contado, IBIT, ya mantiene miles de millones de BTC en nombre de sus clientes institucionales.

Decisión 2025 sobre propuesta de opciones de ETF Ethereum

La presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) describe la propuesta de BlackRock de enmendar las Opciones 4, Sección 3 para permitir el comercio de opciones en iShares Ethereum ETF Trust.

Según el llenado, si se aprueba, las opciones sobre el Trust se adherirán a las reglas existentes del Exchange para el comercio de opciones ETF. Estas reglas rigen varios aspectos, como criterios de cotización, vencimientos, precios de ejercicio, requisitos de margen y procedimientos de suspensión de operaciones, lo que garantiza un enfoque estandarizado para las operaciones de opciones en el Trust. El llenado lee además:

… El Exchange cree que ofrecer opciones sobre el Trust para negociar en el Exchange promoverá la competencia al proporcionar a los inversores un medio adicional y relativamente de bajo costo para cubrir sus carteras y satisfacer sus necesidades de inversión en relación con los precios spot del éter y productos y posiciones relacionados con el éter.

Sin embargo, el experto en ETF de Bloomberg, James Seyffart, señaló que la introducción de opciones sobre el ETF Ethereum de BlackRock está sujeta a la aprobación regulatoria no solo de la SEC, sino también de Options Clearing Corporation (OCC) y Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Seyffart espera una decisión final de la SEC alrededor del 9 de abril de 2025.

Niveles clave para observar el precio de ETH

Este desarrollo, si es aprobado por la SEC, daría a los inversores una mayor exposición a la segunda criptomoneda más grande del mercado. Sin embargo, a corto plazo, ETH necesita catalizadores alcistas para salir de la tendencia bajista atestiguada especialmente el lunes, cuando el token retrocedió más del 20% luego de incertidumbres económicas globales y mayor presión de venta.

En el momento de escribir este artículo, ETH cotiza a $ 2,488, un 1,8% más en las últimas 24 horas, después de caer a un mínimo de $ 2,112, un nivel no visto desde enero de 2023 el lunes.

Este nivel es clave ya que el analista de criptomonedas Trading Tank, en una reciente publicación en las redes sociales en X (anteriormente Twitter), afirma que mientras ETH permanezca por encima de los 2.400 dólares, se podría observar una mayor recuperación de precios en el futuro cercano para la segunda criptomoneda más grande del mercado.

Trading Tank también destacó el nivel de $2,575 como crucial para otro tramo más alto para probar su primera resistencia y escalar a niveles más altos a $2,690 en el gráfico diario ETH/USDT. En el escenario en el que ETH podría romper esta barrera, el siguiente obstáculo a observar se anota con el nivel de resistencia de $2,910, que es imperativo para reclamar el hito de $3,000.

¿SOL está listo para la "etapa maníaca"?

Mientras los precios de SOL se están enfriando a tasas spot, retrocediendo desde los máximos de esta semana, algunos analistas confían. Hablando con X, un analista cree que la moneda está dentro de una formación de ruptura después de despejar por encima de una estructura de reacumulación. Por lo que hay, SOL, agregó el analista, está "maduro para subir más".

Si los alcistas regresan, invirtiendo la debilidad reciente, Solana podría deslizarse fácilmente hacia arriba, entrando en lo que el analista describió como una "etapa maníaca". Al observar la disposición de velas de SOL, el analista predice que SOL subirá más, rompiendo por encima de los máximos históricos de alrededor de $ 260 registrados en 2021.

Posteriormente, es muy probable que la moneda escale agresivamente. Según la estimación del comerciante, Solana puede recuperarse rápidamente hasta $ 600 si los compradores toman el control.

Aún así, solo el tiempo dirá si Solana Bulls tiene lo que se necesita. Desde el gráfico SOLUSDT, la moneda ganó casi un 40% después de hundirse hasta $ 122 en julio de 2024. Hay un doble techo en alrededor de $ 190, aunque hay más obstáculos alrededor de la zona de resistencia de $ 200 a $ 210.

Técnicamente, SOL se encuentra dentro de una formación alcista. Si los precios se mantienen por encima de $ 160, el impulso resultante podría impulsar la moneda por encima de la zona de liquidación inmediata, estimulando una mayor demanda.

Solana encuentra una rápida adopción, voltea a Ethereum en métricas clave

Posibles impulsores serían factores fundamentales, especialmente en los frentes de adopción y desarrollo regulatorio. Cada vez se lanzan más proyectos de meme coin en Solana, aprovechando el alto rendimiento y las bajas tarifas de la plataforma.

La proliferación de meme coins en la moderna cadena de bloques también ha impulsado la actividad DEX más alto, desafiando y, en algunos casos, superando los publicados en Ethereum. A finales de la semana pasada, Solana, observó un analista, superó Ethereum en tarifas totales de gas y propinas de valor máximo extraíble (MEV).

A pesar de estas métricas impresionantes, BlackRock es reacio a adoptar SOL y lanzar ETF spot en los próximos días. Un ejecutivo de BlackRock dijo que el enfoque actual de la compañía está en ETF spot de Bitcoin y Ethereum ya que se alinean con sus criterios de inversión.