Ethereum al descubierto: el informe de CryptoQuant arroja luz

El reciente informe de CryptoQuant ofrece claridad sobre los factores que actualmente afectan a Ethereum (ETH). La disminución de la actividad en cadena, la reducción del interés institucional y el rendimiento decepcionante de los ETF de Ethereum en comparación con Bitcoin se encuentran entre los principales contribuyentes a las dificultades de Ethereum, con el par ETH/BTC ahora en 0,0425, su nivel más bajo desde abril de 2021.

El bajo rendimiento de Ethereum parece estar ligado a una dinámica de actividad de red más débil en comparación con Bitcoin. Por ejemplo, las tarifas totales de transacción de Ethereum han seguido disminuyendo, principalmente atribuidas a las tarifas más bajas después de la actualización de Dencun. El recuento relativo de transacciones también ha caído drásticamente, pasando de un máximo histórico de 27 en junio de 2021 a 11, uno de los niveles más bajos desde julio de 2020.

Además, la dinámica de la oferta de Ethereum no respalda un aumento de precio. Desde principios de abril, el suministro total de ETH ha crecido constantemente tras la actualización de Dencun. El suministro actual es de 120,323 millones de ETH, el nivel más alto desde mayo de 2023.

Además, los traders e inversores han mostrado una clara preferencia por Bitcoin sobre Ethereum, ya que el volumen relativo de operaciones al contado de ETH a Bitcoin ha caído de 1,6 a 0,76 en la última semana. El precio de Ethereum ha aumentado históricamente en relación con Bitcoin cuando su volumen de operaciones supera al de Bitcoin.

Dados estos factores, Ethereum puede seguir teniendo un rendimiento inferior en comparación con Bitcoin en un futuro próximo.

Acción del precio del ETH

Ethereum (ETH) se cotiza actualmente a 2.262 dólares tras una importante caída del 23% desde sus máximos locales. La volatilidad y la incertidumbre continúan impulsando el mercado, mientras el ETH prueba la demanda local cerca de sus mínimos anuales de alrededor de 2.200 dólares.

La criptomoneda permanece muy por debajo de su media móvil (MA) de 200 de 4 horas en 2.565 dólares, un indicador crítico que normalmente señala la fortaleza del mercado. Para que los alcistas recuperen el control, es esencial que el precio rompa por encima de esta media móvil y desafíe los máximos locales en 2.600 dólares.

Sin embargo, si Ethereum no logra mantener el soporte en su mínimo anual de 2.200 dólares, el precio probablemente entrará en una fase de corrección más profunda, lo que podría indicar el inicio de un mercado bajista. Este nivel es crucial para la recuperación a corto plazo del ETH, ya que perderlo podría desencadenar una mayor presión de venta. Los alcistas necesitan retomar estos niveles clave para evitar que el ETH caiga en un territorio bajista prolongado.

Imagen destacada de Dall-E, gráfico de TradingView

Este repunte potencial es un hito crítico en el ciclo de mercado en curso de Ethereum, que refleja su fortaleza y la confianza de los inversores en su valor a largo plazo. A medida que Ethereum continúa acumulándose y consolidándose, el mercado se prepara para lo que podría ser una ruptura importante, preparando el escenario para nuevos máximos en breve.

La estructura de precios de Ethereum sugiere una próxima ruptura

Después de un período relativamente largo de consolidación, Ethereum parece estar preparado para un movimiento hacia precios más altos.

El analista y operador Castillo Trader compartió un análisis técnico en X, destacando un posible cambio de trayectoria de ETH . Según Castillo, es probable que ETH vuelva a probar una menor demanda a 2.611 dólares antes de apuntar a la significativa marca de 3.000 dólares. El gráfico de 4 horas sugiere que este período de consolidación ha llegado a un punto de inflexión, un movimiento importante podría ser inminente.

El nivel de 3.000 dólares no es solo una barrera psicológica; también ha actuado como soporte en los últimos meses antes de romperse a principios de este mes, lo que lo convierte en una resistencia crucial para romper. Si Ethereum supera con éxito este nivel y se consolida, podría allanar el camino para una tendencia alcista sostenida.

Esta ruptura anticipada podría comenzar una nueva fase alcista para Ethereum a medida que el mercado busca superar el reciente período de estancamiento y avanzar hacia nuevos máximos. Los inversores y comerciantes están observando de cerca estos desarrollos, ya que los próximos días podrían ser críticos para determinar la dirección de Ethereum.

Análisis técnico de ETH

Ethereum se cotiza a 2.743 dólares; su próximo movimiento podría ir en cualquier dirección. ETH podría volver a probar una menor demanda alrededor de 2.500 dólares antes de intentar avanzar hacia la marca de 3.000 dólares. Esta nueva prueba permitiría al mercado establecer una base más sólida para una tendencia alcista sostenida. Sin embargo, dada la volatilidad reciente, también existe la posibilidad de que Ethereum pase por alto la nueva prueba y suba a 3.000 dólares.

Volatilidad ha demostrado que puede pasar cualquier cosa y los rápidos movimientos de precios son un testimonio de esta imprevisibilidad. Un nivel técnico crucial a observar es la media móvil exponencial (EMA) diaria de 200, actualmente en 3.026 dólares. Esta EMA actúa como punto de resistencia y romperla indicaría fuertemente una continuación alcista para Ethereum.

Confirmaría la fuerza si Ethereum rompe el nivel psicológico de 3.000 dólares y cierra por encima de la EMA de 200. Esto solidificaría el sentimiento alcista entre los operadores e inversores, posicionando a Ethereum para un repunte más prolongado.

Imagen destacada creada con Dall-E, gráfico de Tradingview.com

En una reciente [publicación en redes sociales](//x.com/DefiIgnas/status/1825891620149145806)* que examina este próximo hito para la red, Ignas afirma que la actualización combina las mejoras de Praga (capa de ejecución) y Electra (capa de consenso) y representa un avance integral para la red.

Ethereum ha sido testigo de varias actualizaciones transformadoras en los últimos años, incluida la transición a la prueba de participación (PoS), la introducción de mecanismos de quema de ETH y la reducción de las tarifas de gas mediante la implementación de blobs de datos.

Sin embargo, el investigador cree que la actualización de Pectra introduce nuevas características, con la abstracción de cuenta como una mejora notable.

Históricamente, la adopción de la abstracción de cuenta ha sido limitada debido a la complejidad de interactuar con aplicaciones descentralizadas (dApps) a través de cuentas de contrato inteligente, lo que lleva a oportunidades perdidas como airdrops.

Con la introducción de EIP-7702, las cuentas de propiedad externa (EOA) obtienen funcionalidades aumentadas similares a las carteras de contratos inteligentes, lo que permite una mayor flexibilidad durante las transacciones.

Los beneficios notables incluyen la capacidad de agrupar transacciones, facilitar el patrocinio para tarifas de transacción y administrar privilegios de manera efectiva, reduciendo la brecha entre las EOA y las carteras de contratos inteligentes.

Según el análisis de Ignas, este desarrollo agilizará la administración de fondos, automatizará los procesos y mejorará las interacciones de dApp sin requerir la propiedad directa de ETH de los usuarios, lo que permitirá operaciones perfectas como la aprobación e el intercambio dentro de una sola transacción.

Avances técnicos y ahorro de costos

La actualización de Pectra también introduce mejoras de eficiencia para los validadores, lo que permite el replanteo de 40 ETH a la vez, lo que reduce los costos operativos y aumenta las recompensas.

Además, los avances como el muestreo de disponibilidad de datos entre pares (PeerDAS) prometen reducciones de costos para las soluciones de capa 2 (L2) al mejorar los procesos de verificación de datos.

La máquina virtual Ethereum (EVM) también experimentará mejoras significativas con once EIP, simplificando el desarrollo de contrato inteligente, reduciendo costos y mejorando la eficiencia general.

Las actualizaciones técnicas como la precompilación de la curva BLS12-381, los clientes sin estado y los atestados, en palabras de Ignas, refinarán aún más el ecosistema Ethereum para desarrolladores y usuarios por igual, allanando el camino para una experiencia más fluida y fácil de usar.

Ignas afirma que la actualización de Pectra simboliza un salto significativo para Ethereum, prometiendo una funcionalidad mejorada, rentabilidad y una experiencia de usuario mejorada que probablemente impulsará la red y el precio de ETH a nuevos máximos el próximo año.

A pesar de esta inminente actualización alcista para la red, todavía faltan varios meses para la introducción de la misma, ya que el precio de ETH aún no puede recuperar los niveles clave perdidos a principios de este mes, en el que el token cayó 25% a un mínimo anual de $ 2.110.

Al momento de escribir este artículo, ETH se cotiza a $ 2.570, sin cambios con respecto al precio del lunes, pero ha bajado casi un 3% en el período de siete días. Además, ETH todavía está un 45% por debajo de su máximo histórico de $ 4.878 durante la corrida alcista de 2021.

Si bien la actualización promete un progreso significativo para el próximo año, será imperativo que los inversores optimistas recuperen el nivel de $ 2.600 en los próximos días para mejorar la perspectiva del ETH para los próximos meses y posicionarse para volver a probar el notorio muro de resistencia de $ 3.000.

Imagen destacada de DALL-E, gráfico de TradingView.com