Ethereum al descubierto: el informe de CryptoQuant arroja luz

El reciente informe de CryptoQuant ofrece claridad sobre los factores que actualmente afectan a Ethereum (ETH). La disminución de la actividad en cadena, la reducción del interés institucional y el rendimiento decepcionante de los ETF de Ethereum en comparación con Bitcoin se encuentran entre los principales contribuyentes a las dificultades de Ethereum, con el par ETH/BTC ahora en 0,0425, su nivel más bajo desde abril de 2021.

El bajo rendimiento de Ethereum parece estar ligado a una dinámica de actividad de red más débil en comparación con Bitcoin. Por ejemplo, las tarifas totales de transacción de Ethereum han seguido disminuyendo, principalmente atribuidas a las tarifas más bajas después de la actualización de Dencun. El recuento relativo de transacciones también ha caído drásticamente, pasando de un máximo histórico de 27 en junio de 2021 a 11, uno de los niveles más bajos desde julio de 2020.

Además, la dinámica de la oferta de Ethereum no respalda un aumento de precio. Desde principios de abril, el suministro total de ETH ha crecido constantemente tras la actualización de Dencun. El suministro actual es de 120,323 millones de ETH, el nivel más alto desde mayo de 2023.

Además, los traders e inversores han mostrado una clara preferencia por Bitcoin sobre Ethereum, ya que el volumen relativo de operaciones al contado de ETH a Bitcoin ha caído de 1,6 a 0,76 en la última semana. El precio de Ethereum ha aumentado históricamente en relación con Bitcoin cuando su volumen de operaciones supera al de Bitcoin.

Dados estos factores, Ethereum puede seguir teniendo un rendimiento inferior en comparación con Bitcoin en un futuro próximo.

Acción del precio del ETH

Ethereum (ETH) se cotiza actualmente a 2.262 dólares tras una importante caída del 23% desde sus máximos locales. La volatilidad y la incertidumbre continúan impulsando el mercado, mientras el ETH prueba la demanda local cerca de sus mínimos anuales de alrededor de 2.200 dólares.

La criptomoneda permanece muy por debajo de su media móvil (MA) de 200 de 4 horas en 2.565 dólares, un indicador crítico que normalmente señala la fortaleza del mercado. Para que los alcistas recuperen el control, es esencial que el precio rompa por encima de esta media móvil y desafíe los máximos locales en 2.600 dólares.

Sin embargo, si Ethereum no logra mantener el soporte en su mínimo anual de 2.200 dólares, el precio probablemente entrará en una fase de corrección más profunda, lo que podría indicar el inicio de un mercado bajista. Este nivel es crucial para la recuperación a corto plazo del ETH, ya que perderlo podría desencadenar una mayor presión de venta. Los alcistas necesitan retomar estos niveles clave para evitar que el ETH caiga en un territorio bajista prolongado.

Imagen destacada de Dall-E, gráfico de TradingView

A medida que ETH continúa enfrentándose a la resistencia en el nivel de $2.600, el mercado sigue sin estar seguro de su capacidad para subir más. Los próximos días serán críticos para determinar si Ethereum puede recuperar su impulso o si seguirá rezagado con respecto a sus pares. El mercado está observando de cerca estos acontecimientos, lo que convierte este momento en un momento crucial para ETH.

Rendimiento decepcionante de los ETF de Ethereum

El lanzamiento de los ETF de Ethereum se anticipó con gran entusiasmo, pero rápidamente se convirtió en un evento de "vender la noticia". Los datos de Farside Investors revelan que los ETF de Ethereum han fracasado en rendimiento desde su debut. Tanto las entradas como las salidas se han reducido prácticamente a cero, lo que refleja una falta de interés sostenido por parte de los inversores. Esta respuesta contrasta fuertemente con el entusiasmo que precedió a su lanzamiento.

Además, los datos de Bloomberg compartidos por Galaxy Research destacan que los ETF de Ethereum se negocian en volúmenes significativamente más bajos en comparación con los ETF de Bitcoin. Esta discrepancia es notable, especialmente si se consideran los volúmenes de negociación de ETH/BTC y las relaciones de capitalización de mercado en las bolsas centralizadas (CEX). A pesar de la fuerte presencia de mercado de Ethereum, estos ETF no están captando el mismo nivel de atención de los inversores que sus homólogos de Bitcoin.

Los datos actuales sugieren que, en las condiciones de mercado imperantes, los inversores están más inclinados a favorecer a Bitcoin o incluso a explorar alternativas como Solana en lugar de Ethereum. La falta de entusiasmo por los ETF de Ethereum subraya el sentimiento más amplio del mercado, donde Bitcoin continúa dominando, dejando a Ethereum y sus productos financieros rezagados. Este acontecimiento plantea dudas sobre el atractivo futuro de los ETF de Ethereum y sobre si pueden ganar fuerza en un mercado cada vez más competitivo.

Acción del precio del ETH

Ethereum (ETH) se negocia actualmente a 2.522 dólares, lo que refleja un período de incertidumbre, ya que se mantiene por debajo de la marca de 2.600 dólares desde el martes pasado. Este punto de precio es significativo porque 2.600 dólares sirvieron como un fuerte nivel de soporte durante la mayor parte de agosto. El hecho de que ahora se haya convertido en resistencia sugiere que ETH podría enfrentarse a más caídas en el corto plazo.

Para que los alcistas recuperen el control y guíen el precio hacia arriba, romper la resistencia de 2.600 dólares es crucial. Si se rompe este nivel, el siguiente objetivo sería el máximo local de 2.820 dólares, lo que indicaría una posible reversión alcista. Sin embargo, si Ethereum no recupera el nivel de 2.600 dólares, podría conducir a la continuación de la tendencia bajista actual, con el siguiente nivel de soporte clave en torno a los 2.310 dólares.

Esta batalla en curso entre los niveles de soporte y resistencia destaca la importancia de la marca de 2.600 dólares para determinar la dirección del precio del Ethereum a corto plazo.